5.5 Monopoly
Barriers to entry:
- Licenses.
- Patents.
- Natural Monopoly: Exists if scale economies lead to only one firm in the market.

Overige verschillen tussen een monopoly en perfect competition.

Profit maximization (Zelfde stappenplan gebruiken als bij Perfect Competition).
Verschil tussen Perfect Competition en Monopoly is Market Power. Dit houdt in dat een Monopoly de mogelijkheid heeft om de prijs boven de marginale cost te zetten.

 

 

 

 

Creative destruction: Occurs when a new entrant outcompetes incumbent companies by virtue of being innovative.
Rent-seeking behaviour: Is the pursuit of supernormal profits. An economic rent is a payment in excess of the minimum price at which a good or service will be supplied.

Report Place comment